Практически любому бизнесу присущи два основных вида рисков - операционный и финансовый. Операционный риск связан непосредственно с производством. Финансовому риску компания подвергается из-за своей зависимости от таких рыночных факторов, как цены на товары, обменные курсы и процентные ставки. В отличие от операционных рисков, финансовые риски могут быть застрахованы. Сейчас защищать себя от изменений показателей валютных курсов, цен на товары – особенно актуально.
Выгодность хеджирования подчеркивают многие банкиры. «Представьте, что курс доллара вырос по отношению к рублю на 30%. При покупке товара за границей компания потратила бы на 30% больше средств. Захеджировав этот риск, компания оградила бы себя от убытков», - рассказывает «Времени» заместитель председателя правления ЗАО «ФИА-Банк» Захар Борсутский.
О необходимости подобных страховок говорят многие эксперты и аналитики. Главный экономист УК «Финам Менеджмент» Александр Осин рассказал «Времени», что риски на валютном, кредитном и сырьевом рынках остаются достаточно высокими в связи со значительным ростом объемов мировой денежной массы в обращении. «По всей видимости, государство будет сокращать их воздействие на экономику, в том числе с помощью мер административного характера. Однако полагаю, что полностью нивелировать их влияние на бизнес не удастся. Как результат, эффективное хеджирование становится для банков необходимым условием стабильного развития», - размышляет экономист.
Соглашаются с Осиным и региональные банкиры. Так, например, первый заместитель председателя правления ООО «Коммерческий Волжский социальный банк» Валерий Кучканов заявляет, что хеджирование в условиях нестабильной экономической ситуации является очень полезным инструментом, позволяющим избежать потери средств в связи с изменением курса валют. Причем, по словам банкира, необходим этот инструмент не только банкам, но и их клиентам.
Хеджирование в присутствующих в регионе банках развито не столь сильно, как за рубежом. По словам Борсутского, сейчас хеджированием в Самарской области занимаются в основном крупные игроки рынка, однако предложений по хеджированию как банковскому продукту в регионе практически нет. «Мы предлагаем эту услугу своим клиентам, однако спрос на нее пока не настолько силен, - замечает эксперт. - Но для подавляющего большинства компаний правильно построенная схема хеджирования способна приносить дополнительные преимущества при адекватных затратах, а в некоторых случаях и давать непосредственную прибыль от хеджерских операций на длительном промежутке времени».
Захар БОРСУТСКИЙ, заместитель председателя правления ЗАО «ФИА-Банк»:
- Для банка существует две стороны хеджирования. Первая: страхование собственных рисков. Это внутренний инструмент. Вторая сторона - это хеджирование как продукт, предлагаемый как физическим, так и юридическим лицам. В условиях современной открытой экономики, даже не делая упор на кризис, хеджирование становится необходимым, поскольку позволяет сократить издержки, связанные, например, с покупкой, продажей товаров за рубеж или с получением валютных кредитов. Фактически хеджировать можно любые активы. Наш банк имеет лицензию на операции с золотом, поэтому мы хеджируем свои «золотые» риски. Иначе говоря, имея обязательства по золотым счетам, мы хеджируем себя от повышения цены на золото. Если же имеем активы в золоте, то страхуем их от падения цены. К сожалению, продукт хеджирования сейчас находится в зачаточном состоянии. Многие просто не знают, как избежать потерь при изменениях курсов валют, а банки, не ощущая спрос на такие услуги, неохотно вводят их в обиход. Хотя, например, в январе-феврале 2009 года фьючерсный контракт на доллар давал возможность зарабатывать без рисков 24% годовых при наличии долларовых активов.