Впервые с начала 2009 года ВВП Германии и Франции вышли в положительную зону, что дало основания аналитикам утверждать о выходе этих стран из рецессии. В России пока ситуация развивается по другому сценарию
Мировой рынок
На прошедшей неделе состоялось двухдневное совещание ФРС США. По его итогам ФРС заявила, что не будет спешить с завершением беспрецедентных программ стимулирования кредитных рынков и поддержания экономики, которая стала подавать признаки стабилизации. Несмотря на то, что объем программы выкупа облигаций на открытом рынке ($300 млрд) расширен не будет, срок ее действия будет продлен еще на месяц. В ответ фондовые рынки выросли более чем на 1%, а доходность казначейских обязательств США поднялась до 3,72%. Признаки экономического оздоровления, возникшие во многом благодаря снижению издержек и ликвидации запасов, дают основания говорить о том, что экономика страны все же еще слаба. Впрочем, снижение уровня безработицы до 9,4% за последний отчетный месяц дает надежду на восстановление конечного спроса, но лишь в отдаленной перспективе. ФРС подтвердила, что еще долго будет сохранять нулевые процентные ставки.
Европейская валюта укрепила свои позиции после того, как негативная динамика ВВП Еврозоны серьезно скорректировалась, а ВВП Германии и Франции вышли в положительную зону, позволив ряду экспертов говорить о выходе этих стран из рецессии. Стоимость бивалютной корзины упала, после того как необоснованная паника вокруг валютного курса прекратилась. Закрытие длинных позиций по доллару ускорилось после выхода данных о росте ВВП в Еврозоне и укрепления евро на международном рынке.
Американский фондовый рынок на прошлой неделе, собственно, как и остальные мировые площадки, был волатильным. Во вторник он продемонстрировал самое глубокое падение за последний месяц. Сильнее всего просели котировки акций банковского сектора. Основные фондовые индексы США упали более чем на 1%. Но уже через день индексы снова шли вверх на фоне известий о том, что Wal-Mart обнародовал более высокие, чем прогнозировалось, показатели прибыли.
Рынок акций
Российские фондовые индексы ММВБ и РТС снизились за неделю на 3,83% и 1,87% соответственно вслед за снижением мировых индексов и цен на нефть.
В середине прошлой недели «Чермет» (корпорация производителей черных металлов) опубликовал статистику по выручке отдельных российских металлургических компаний: ММК, «Северстали», НЛМК и входящего в «Мечел» Челябинского МК. Большинство этих компаний продемонстрировали существенное улучшение помесячной динамики. Лучших результатов добился ММК: его выручка увеличилась на 38% по сравнению со среднемесячным уровнем за второй квартал 2009 года. Главная причина – рост объемов производства: в июле выпуск стали на ММК был на 28% выше, чем в среднем за месяц во втором квартале 2009 г. Также несколько повысились цены на экспортных рынках. «Северсталь» и НЛМК также показали помесячный прирост в пределах 18-19%. «Мечел» оказался единственной из четырех перечисленных компаний, не показавшей улучшения динамики в силу, скорее, позитивных причин: входящий в него Челябинский МК работает на полную мощность с июня.
Рынок облигаций
Стабилизация внешних рынков способствовала возвращению инвесторов. Спрос позволил Минфину разместить дополнительный объем двухлетней ОФЗ-25066 и трехлетней ОФЗ-25067 на общую сумму 1,4 млрд руб. при стабильном уровне доходности.
Рынок корпоративных и региональных займов в конце недели восстанавливался после глубокого падения ранее. Цены ряда ликвидных облигаций вернулись на уровень начала недели, однако инвесторы проявляют большую осторожность, не рискуя опускать доходность.
Экономика
По оценкам Федеральной службы государственной статистики (Росстата), в апреле–июне ВВП сократился на 10,9% к уровню годичной давности, однако по сравнению с предыдущим кварталом этот показатель вырос на 7,5%. При этом анализ сезонно скорректированных данных свидетельствует о том, что в январе–марте экономика достигла «дна», а в апреле–июне стабилизировалась (по сравнению с предыдущим кварталом). В целом же по итогам 1 полугодия 2009 года сокращение ВВП составило приблизительно 10% к уровню годичной давности. По мнению аналитиков, во втором полугодии 2009 года экономический рост возобновится (хотя и будет достаточно умеренным). Восстановлению будет способствовать увеличение экспорта газа, обновление складских запасов и постепенный рост кредитования.
Источник: ИК «Тройка Диалог» по заказу «Времени»
ИНДЕКСЫ
Золотовалютные резервы РФ выросли и на 7 августа составили $403,4 млрд.
19 августа Минфин РФ проведет аукцион по размещению ОФЗ-25065 на 15 млрд руб.
«ИжАвто» инициировал процесс собственного банкротства.
ФРС отметила стабилизацию экономики США.
Дефицит бюджета РФ по итогам семи месяцев достиг 4,3% ВВП.
И. о. министра финансов Украины Игорь Уманский сообщил, что на этой неделе начнется предварительный раунд консультаций с кредиторами и держателями облигаций «Нафтогаза» Украины о реструктуризации задолженности компании.
Производительность труда в США за второй квартал выросла на 6,4%, превзойдя ожидания.
АФК «Система» начала размещение трехлетних облигаций на 20 млрд руб. Завершение размещения намечено на 18 августа.
«Протек» инициировал процедуру банкротства одного из юридических лиц, входящих в состав аптечной сети «36,6», сообщив при этом, что собирается начать подобные процедуры в отношении еще нескольких юридических лиц компании.