Первая неделя весны была очень удачной для большинства мировых рынков, которые получили поддержку благодаря хорошей макроэкономической статистике, вышедшей в США, и стабильности цен на сырье. Не подвела и оптимистичная информация из Греции. На российских площадках отмечалась похожая тенденция. Кроме того, ЦБ РФ вновь понизил ставку рефинансирования и основные процентные ставки. И, судя по всему, это не последнее изменение со стороны Центробанка.
РОССИЙСКИЙ РЫНОК
Российские акции росли пять дней подряд в рублевом выражении и семь дней подряд в долларовом – это самый длительный период их подъема с октября прошлого года.
Индекc РТС повысился почти на 6%, Индекс ММВБ прибавил в весе более 5%.
В числе бумаг, продемонстрировавших наилучшую динамику, оказались акции Сбербанка – их котировки выросли на 11%, объем торгов был выше среднего. Сбербанк отыграл потери, которые понес в предыдущие две недели, когда его акции испытывали техническое давление.
Банк России принял решение понизить ставку рефинансирования и основные процентные ставки на 25 базовых пункта (0,25%).
Ставка рефинансирования с 24 февраля 2010 г. составляет 8,5% – самый низкий ее уровень с 1992 года. Согласно заявлению правления ЦБ, снижение ставок обусловлено благоприятной динамикой индекса потребительских цен и отсутствием в обозримой перспективе значимых рисков ускорения инфляции и превышения ею официального прогноза на 2010 г., а также сохранением положительных тенденций в динамике показателей экономической активности. При этом эксперты ожидают дальнейшего уменьшения процентных ставок в свете успешности проводимой ЦБ РФ политики дезинфляции и сокращения притока краткосрочного иностранного капитала, приводящего к нежелательным изменениям на валютном рынке. В следующий раз вопрос о ставках будет рассмотрен в марте – скорее всего, в последнюю или предпоследнюю пятницу, как и в предыдущие месяцы.
Мы ожидаем снижения ставок в этот раз на 25 базовых пункта ,а по итогам первого полугодия 2010 г. они, скорее всего, будут уменьшены на 75–100 базовых пункта (0,75-1%).
Мировой рынок
Американский рынок акций большую часть недели шел вверх, и вслед за ним росли остальные рынки.
Рост фондовых индексов в США по итогам недели составил от 1,5% до более чем 2% на фоне позитивных макроэкономических данных (потребительские расходы превысили ожидания, статистика рынка труда была обнадеживающей и т.д.).
Кроме того, оптимизму инвесторов способствовал рост прибылей банков и ряд сделок по поглощению компаний.
Азиатские рынки росли вслед за рынком США. Снижение отмечалось только в один день из пяти, когда Промышленный банк Китая сообщил, что ожидает замедления роста кредитования.
За неделю индексы в Азии поднялись на 2–3%.
ИНДЕКСЫ
Россия
Золотовалютные резервы ЦБ РФ выросли на $1,7 млрд за неделю, до $434,1 млрд.
По состоянию на 1 марта объем Резервного фонда РФ снизился до 1,76 трлн ($58,9 млрд) против 1,82 трлн руб. ($59,91 млрд) месяцем ранее.
По состоянию на 1 марта объем Фонда национального благосостояния РФ снизился до 2,68 трлн руб. против 2,76 трлн руб. на 1 февраля 2010 г.
Правительство РФ приняло решение об индексации пенсий с апреля на 6,3%. Реализация программы приведет к дополнительным бюджетным расходам в размере 130–170 млрд руб.
Инфляция в РФ в январе–феврале замедлилась до 2,5% по сравнению с 4,2% годом ранее.
«Альянс Ойл» завершила размещение дебютного выпуска еврооблигаций. Выпуск объемом $350 млн и сроком погашения через 5 лет был размещен под доходность 9,78%.
Банк Москвы завершил размещение семилетнего выпуска еврооблигаций. Его объем – $500 млн. Доходность к погашению при размещении составила 6,7%.
«Мечел» начал размещение 5 млрд биржевых рублевых облигаций. Ориентир ставки купона по трехлетнему выпуску – 10,75–11,5%. Доходность к погашению – 11–11,75%.
НЛМК закрыл подписку на размещение 10 млрд выпуска трехлетних биржевых облигаций. Ставка купона при размещении составила 7,75%. Доходность к погашению – 7,9%.
МТС в 2010 г. могут разместить внутренних облигаций на 10–35 млрд руб., а также еврооблигации.
ОАК в 2010 г. планирует разместить 46 млрд руб. внутренних облигаций с госгарантиями для рефинансирования долга банков.
Мир
Греция успешно разместила еврооблигации на 5 млрд евро. Спрос втрое превысил предложение.
Moody's понизило кредитные рейтинги всех квазисуверенных заемщиков из Абу-Даби на один–два уровня.
Число обращений за пособием по безработице в США снизилось за неделю до 469 тыс. портив 498 тыс. неделей ранее.
Число запланированных увольнений в США сократилось в феврале до 42 тыс. человек против 71,5 тыс. месяцем ранее, показав тем самым минимальное значение с июля 2006 г.