Несмотря на государственные меры поддержки, рынок кредитования скорее мертв, чем жив. Почему банки не хотят давать деньги, когда они начнут кредитовать «по-настоящему»? На эти и другие вопросы в интервью «Времени» рассказал Анатолий Аксаков.
- С апреля Центробанк снизил ставку рефинансирования на 2,25%. Получается, что ЦБ идет навстречу банкирам, но те все равно не хотят снижать проценты по кредитам. Насколько реально влияет снижение этого показателя на стоимость кредитов?
- Ставка рефинансирования на самом деле влияет на проценты по кредитам. Понемногу и очень медленными темпами в некоторых банках ставки по кредитам действительно начинают снижаться. Но все же главная причина, которая влияет на снижение процентов по кредитам, это не стоимость привлечения, а риск невозврата кредитов и дефицит денег на рынке. Дефицит приводит, соответственно, к удорожанию продукта. Кроме ставки рефинансирования, должно быть само денежное предложение. А сейчас основное количество региональных банков не могут взять деньги у ЦБ, поскольку требования по обеспечению для них невыполнимы.
- Еще один из инструментов господдержки банков – это субсидирование ставки по автокредиту. Однако, как отмечают эксперты, результаты оказались меньше ожиданий. Каково ваше отношение к этой программе?
- Я позитивно оцениваю принятие этого решения, которое подстегнуло спрос на автомобили, производимые в России. Многие страны также сейчас всякими способами пытаются поддержать автопром, в том числе и субсидированием ставки по автокредиту. Поскольку автомобильная промышленность – это сотни тысяч рабочих мест, которые получают зарплату и также формируют спрос, в том числе и на российскую продукцию. Но, на мой взгляд, чтобы программа работала более эффективно, ее нужно доработать. Мной уже был внесен в Госдуму законопроект о регистрации залога транспортных средств. Опять же программа субсидирования автокредита ограничена. По ней работают несколько банков. Отсутствие конкуренции притормаживает программу. Но в целом идея абсолютно правильная – я ее поддерживаю.
- Как вы относитесь к тому, чтобы ввести аналогичную программу поддержки в сфере ипотеки?
- Я считаю, что такие программы вполне могли бы существовать. Отчасти они уже действуют для молодых семей в некоторых регионах, где часть процентов на себя берет федеральная власть или сами субъекты. На мой взгляд, программа субсидирования ставки по ипотеке, если и должна появиться, то не для всех граждан. Под эту программу должны подпадать бюджетники, доходы которых заведомо не позволяют купить квартиру по рыночным ипотечным ставкам. Таким образом, ликвидируются две проблемы: повышается спрос и решается социальная проблема доступности жилья.
- Несмотря на перечисленные инструменты господдержки банковского сектора, рынок кредитования как стоял в начале года, так и стоит. Чего не хватает?
- Все эти инструменты действительно правильные и своевременные. Но они все предложены в ограниченных количествах и доступности. Из-за этого они не закрывают то количество проблем, которое существует на рынке.
- И когда же банки начнут все же кредитовать «по-настоящему»?
- Кредитование возродится только тогда, когда у банков снизятся риски и появятся деньги. Когда будет что давать заемщикам. Сейчас к тому же подавляющее большинство кредитных учреждений вынуждено держать излишнюю ликвидность «на всякий случай». Банкиры уже сталкивались с непредвиденными обстоятельствами: если вдруг возникают какие-либо проблемы в экономике и в случае паники, вкладчики начнут требовать деньги – банку потребуются свободные денежные средства, чтобы расплатиться с клиентами. Все мы хорошо помним, как незначительное замедление с выплатами перерастало в крупные проблемы для банков. Слухи очень быстро распространяются. Поэтому банк должен иметь повышенную ликвидность, чтобы удовлетворить любые претензии вкладчиков. Конечно, можно сравнить такую позицию банков с «собакой на сене», но это просто осторожная и разумная финансовая политика.
- Получается, что более уместно выражение «не могут кредитовать», а не «не хотят»?
- Отчасти можно говорить и так. Хотя необходимо иметь ввиду, что предоставление кредитов для банков – это все равно что зарабатывать на хлеб. Из-за того что деньги лежат «мертвым грузом» и не идут в экономику в виде кредитов, они не мультиплицируются, в результате чего денежная масса сжимается. Это, в свою очередь, приводит к схлопыванию кредитования, поскольку деньги все больше становятся дефицитом. Такой вот получается замкнутый круг, который можно разорвать, ликвидировав дефицит денег. Это может сделать только Центробанк, увеличив предложение на рынке - за счет более существенного снижения ставки рефинансирования и за счет выдачи денег под различное обеспечение большему количеству региональных банков, у которых сейчас нет доступа к деньгам.
Но есть обратная сторона этой медали — инфляция и, возможно, девальвация. Наши финансовые власти реализуют другой, на мой взгляд, более тяжелый сценарий: сжав денежную массу в борьбе с инфляцией, предложив ограниченный перечень инструментов, который, как показала российская действительность, еще и реализуется медленно. В любом случае, учитывая позитивные изменения на мировых рынках, следует ожидать, что в 2010 году кредитование экономики активизируется. Но это будет не наша заслуга, а заслуга мировой экономической конъюнктуры. Пора слезать с нефтяной иглы, нужны более решительные действия по диверсификации экономики.
МНЕНИЕ
Юлия ГОЛЫШЕВА, аналитик ИК «Финам»:
- Доходность рублевых фондов первого «эшелона» в настоящий момент составляет около 13-14%, что позволяет банкам получать приемлемую прибыль при достаточном уровне надежности финансового инструмента. Кроме того, в условиях по-прежнему весьма ощутимого дефицита ликвидности многие банки готовы увеличивать инвестиции в рисковые активы с целью получения прибыли на фоне довольно благоприятной конъюнктуры фондового рынка, и, несмотря на наличие определенных рисков, такая стратегия является вполне оправданной.