МИРОВОЙ РЫНОК
По итогам недели мировые фондовые рынки выросли — спад наблюдался только во вторник. Инвесторы питают надежды, что ФРС продолжит стимулировать экономику Соединенных Штатов через дешевую ликвидность. Кроме того, в США открылся «сезон отчетов» — компании публикуют финансовые результаты, и показатели с самого начала значительно превзошли ожидания.
Чистая прибыль JPMorgan Chase выросла в 3 квартале 2010 г. на 23% до $1,01 на акцию против $0,82 на акцию за аналогичный период 2009 года и прогнозного показателя в $0,88 на акцию.
Опубликованные макроэкономические данные указывают на то, что экономика будет развиваться в условиях низкой инфляции и высокой безработицы, а движущей силой роста останется обрабатывающая промышленность. Этот сценарий предполагает дальнейшее смягчение кредитно-денежной политики ФРС. Пятничные высказывания ее председателя Бена Бернанке дают основания надеяться на это.
Число рабочих мест в частном секторе США увеличилось на 64 тыс. по сравнению с ожидавшимися 75 тыс., в то время как в госсекторе занятость сократилась на 159 тыс.
Европейские рынки завершили неделю «в плюсе», в авангарде был рынок Германии – рост на 3% до максимального уровня за 52 недели. Азиатские рынки показали разнонаправленную динамику – в Гонконге также отмечался рост до максимального значения за 52 недели (затем последовала умеренная коррекция), а фондовые индексы Кореи и Тайваня по итогам недели не изменились.
РОССИЙСКИЙ РЫНОК
Цены на нефть по-прежнему выше отметки $80 за баррель. В середине недели был достигнут максимум $84,8 за баррель light Sweet и $85,75 за баррель Brent. К концу недели нефтяные котировки отступили до $82,2-$82,50 за баррель. Цены на прочие сырьевые товары также остаются высокими.
На фоне растущих цен на нефть индекс ММВБ несколько раз пробовал на прочность и пробивал уровень в 1 500 пунктов, индекс РТС — уровень в 1600 пунктов.
Источником ряда позитивных новостей стал российский финансовый сектор. На текущей неделе Сбербанк начинает размещение еврооблигаций в швейцарских франках. ВТБ в октябре разместит на внутреннем рынке облигации на общую сумму до 30 млрд. руб.
Правительство России одобрило продажу приблизительно 35% акций Трансконтейнера, дочерней компании РЖД.
В пятницу рост российского рынка был нивелирован. Продажи начались на фоне неблагоприятных данных из США. В частности, хуже ожиданий оказался индекс потребительских настроений, рассчитываемый Мичиганским университетом. В целом индекс РТС вырос на 0,66%, индекс ММВБ на 1,7%. Впрочем, коррекция пятницы не помешала обыкновенным акциям Сбербанка за последние два часа торгов вырасти с 91,32 руб. до 92,42 руб. за акцию.
РЕКОМЕНДАЦИИ
Иван ПЛОТНИКОВ, специалист отдела торговых операций ОАО «ИК «Перспектива Плюс»
— На прошедшей неделе российский рынок акций вырос на 2,3%, объемы торгов были средними. В США началась публикация отчетности компаний за 3-й квартал. Пока что отчеты крупнейших компаний оказываются лучше ожиданий. Макроэкономическая статистика также превзошла прогнозы аналитиков. Это привело к росту индексов на зарубежных биржах, а в сочетании со стабильными котировками нефти позволило вырасти и отечественному рынку. На следующей неделе рынок, скорее всего, продолжит рост еще на 1,5 – 2% до 1520 – 1530 пунктов по индексу ММВБ. Ожидаются отчеты крупнейших американских банков, что станет основным определяющим фактором для рынков. В этой ситуации можно рекомендовать покупать акции банковского сектора, прежде всего, ВТБ, поскольку он в последнее время несколько отстал от Сбербанка.
Артем ГОЛУБЕВ, портфельный управляющий ИК «ФИНАМ»
— Можно отметить, что улучшение внешней конъюнктуры в сочетании с фундаментальной и сравнительной привлекательностью, должны вернуть интерес инвесторов к российским акциям.
Среди актуальных для инвестиций отраслей мы отмечаем банковский сектор, поскольку он традиционно является одним из наиболее чувствительных как к изменениям экономической конъюнктуры, так и к тенденциям финансовых рынков. Текущие ценовые уровни акций российских банков выглядят привлекательно как с позиций фундаментального анализа, так и при сравнении с развивающимися аналогами. Лучшими инвестиционными возможностями в секторе, по оценкам аналитического отдела ИК «Финам», являются обыкновенные акции Сбербанка и конвертируемые привилегированные акции Банка «Санкт-Петербург».