Фондовый рынок продолжил падение

Российский рынок
В России эта рабочая неделя была короткой в связи с праздниками, и инвесторы в основном ориентировались на зарубежные рынки и цены на нефть. Российских новостей было мало.

Банк России принял решение понизить ставку рефинансирования и основные процентные ставки на 25 базовых пункта (0,25%). Ставка рефинансирования с 24 февраля 2010 г.  составляет 8,5% – самый низкий ее уровень с 1992 года.

Согласно заявлению правления ЦБ, снижение ставок обусловлено благоприятной динамикой индекса потребительских цен и отсутствием в обозримой перспективе значимых рисков ускорения инфляции и превышения ею официального прогноза на 2010 г., а также сохранением положительных тенденций в динамике показателей экономической активности. При этом мы ожидаем дальнейшего уменьшения процентных ставок в свете успешности проводимой ЦБ РФ политики дезинфляции и сокращения притока краткосрочного иностранного капитала, приводящего к нежелательным изменениям на валютном рынке. В следующий раз вопрос о ставках будет рассмотрен в марте – скорее всего, в последнюю или предпоследнюю пятницу, как и в предыдущие месяцы.

Мы ожидаем снижения ставок в этот раз на 25 базовых пункта, а по итогам 1-го полугодия 2010 г. они, скорее всего, будут уменьшены на 75–100 базовых пункта (0,75-1%).
Мировой рынок
Американский рынок акций внимательно следил за макроэкономической статистикой – вышедшие на прошлой неделе данные по потребительскому доверию оказались намного хуже, чем ожидалось.

В середине недели председатель ФРС США Бен Бернанке выступил в Конгрессе США и в своей речи дал понять, что в обозримом будущем процентные ставки останутся на низких уровнях.

Выступление главы ФРС успокоило участников рынка, однако в четверг падение фондовых индексов спровоцировали слабые данные по заявкам на пособие по безработице и заказам на товары длительного пользования. Ситуацию на европейских рынках также определили данные, вышедшие в США. Кроме того, индекс настроений в деловых кругах Германии оказался ниже прогнозов.

Европейские рынки не сумели восстановиться, и по итогам недели снижение составило 3,3%, хотя в пятницу рынки в Греции и Турции пошли вверх, поскольку ситуация в этих странах стала оцениваться более оптимистично.

Азиатские рынки в начале недели демонстрировали хороший рост до выхода макроэкономических данных в США, затем отступили, но все же сумели вернуть утраченные позиции: индекс MSCI Asia 50 по итогам недели поднялся на 1,1%. Рынок Гонконга также оказался устойчивым благодаря оптимистичным данным по экспорту, а также росту цен на недвижимость и хорошим перспективам бюджета.

На Тайване торги возобновились после семи дней празднования китайского Нового года, однако котировки шли вниз на фоне локальных факторов, и в итоге рынок отступил на 1,6%.

В Корее неделя на фондовом рынке завершилась практически на прежних уровнях.

ИНДЕКСЫ
Россия
С 1 по 24 февраля инфляция в РФ составила 0,7%, с начала года – 2,4%.
Золотовалютные резервы ЦБ РФ выросли за неделю на $0,9 млрд, до $432,4 млрд.
«Башнефть» выставила оферту на приобретение акций долей меньшинства в капитале своих дочерних предприятий.
Правительство РФ приняло решение не пересматривать инвестиционную программу и инвестплан ОАО «РЖД» на 2010 г.
Объем инвестиций из России, накопленных за рубежом, на конец 2009 г. составил $65,1 млрд.
Минфин РФ опубликовал поправки в закон «О лотереях», которые позволят исключить возможность проведения азартных игр под видом лотерей.
По прогнозам Минздравсоцразвития РФ, резкого всплеска безработицы в текущем году не будет.

Мир
В январе объем продаж новых домов в США сократился на 11,2%, до 309 тыс., тогда как месяцем ранее этот показатель вырос до 348 тыс.
Продажи на вторичном рынке жилья в США снизились в январе на 7,2%, до 5,05 млн единиц недвижимости.
На прошлой неделе запасы нефти в хранилищах на территории США выросли на 3 млн барр.
Индекс потребительского доверия США упал в феврале до 46 пунктов с 56,6 в январе. Рынок прогнозировал индекс на уровне 55 пунктов.
Число обращений за пособием по безработице в США выросло за неделю до 496 тыс. против 474 тыс. неделей ранее.
Объем заказов на товары длительного пользования в США вырос в январе на 3% по сравнению с ростом на 1,9% в декабре.