Мировой нефтяной рынок чутко реагирует на множество факторов. Здесь и объемы добычи, и размеры запасов сырой нефти в США и Канаде, и погода, и мощность североамериканских нефтеперерабатывающих предприятий, временно остановленных на профилактику или ремонт, и даже активность пиратов в районах, прилегающих к Суэцкому каналу.
Российский фондовый рынок не менее внимательно следит за мировыми нефтяными ценами. И движется следом за ними. «Может, нам бы и не хотелось, чтобы это влияние было, но оно есть, - говорит исполнительный директор инвестиционной компании «Перспектива Плюс» Ирина Афанасьева. – И в первую очередь это влияние осуществляется через выручку нефтяных компаний. Чем выше выручка, тем больше ликвидность в нашей экономике, которая затем перераспределяется соответствующим образом».
Важное место в этом механизме перераспределения играют экспортные пошлины и налог на добычу полезных ископаемых (НДПИ). Их влияние двойственно: с одной стороны, чем они выше, тем больше денег приходит в бюджет, и, как отметила Афанасьева, это стимулирует общий рост. И экономики в целом, и рынка акций. С другой стороны, высокие пошлины и высокий НДПИ, привязанный к мировым ценам, ударяют по экономике самих нефтяных компаний, сдерживая рост их котировок.
Впрочем, генеральный директор ОАО «Промышленный синдикат» Евгений Киселев указывает, что некоторое ухудшение экономических показателей нефтяных компаний мало сказывается на стоимости их акций. Ведь фондовый рынок и в России, и на Западе, и в Азии – спекулятивный. Что касается пошлин, то рынок реагирует лишь на их изменение, и эта реакция продолжается в течение одной-двух торговых сессий. Потом внимание игроков вновь сосредоточивается на нефтяных ценах.
«Чем выше цена на нефть, тем больше спекулятивного капитала приходит в нашу нефтезависимую страну, толкая биржевые индексы вверх, - говорит Афанасьева. – И, кстати, капитала не обязательно спекулятивного. У зарубежных партнеров велико желание инвестировать в наши нефтяные компании на долгосрочной основе». Как бы то ни было, пока эксперты рекомендуют использовать мировые цены на нефть в качестве индикатора «самочувствия» российского фондового рынка.
ИНДЕКСЫ
Россия
Золотовалютные резервы РФ выросли за неделю на $3,5 млрд и по состоянию на 30 октября составляли $433 млрд.
Инфляция в октябре третий месяц подряд оставалась нулевой, сократившись в годовом выражении до 9,7%.
Совет директоров РЖД одобрил программу выпуска рублевых облигаций на 200 млрд руб. в 2010 г.
«Альфа Групп» и TeliaSonera договорились о создании новой компании, куда будут переданы их доли в российском мобильном операторе «Мегафон» и турецком Turkcell.
АФК «Система» начала прием заявок на приобретение новых облигаций. Объем выпуска – 19 млрд руб., срок обращения – семь лет, срок оферты на досрочное погашение – три года, ориентир ставки купона – 12,25–13%.
Профицит торгового баланса РФ в январе–сентябре 2009 г. составил $92 млрд ($169 млрд в январе–сентябре 2008 г.).
Дума приняла во втором чтении законопроект о совершенствовании налогообложения срочных сделок.
Мир
Индекс доверия потребителей в США в ноябре упал до минимума с июля – 66 пунктов по сравнению с 70,6 пункта месяцем ранее.
Безработица в США за неделю составила 10,2% при прогнозе в 9,9%.
Рост промышленного производства в еврозоне составил 0,3% в сентябре и замедлился на 12,9% в сравнении с уровнем сентября 2008 года.
Дефицит баланса внешней торговли США в сентябре подскочил на 18% относительно предыдущего месяца, что является максимальным увеличением за десятилетие.
Рост промпроизводства в Китае в октябре составил 16,2% в годовом исчислении, что является наивысшей отметкой за последние 19 месяцев.
Рост безработицы в Великобритании замедлился в октябре до минимума за 18 месяцев.
Банк Англии ожидает роста ВВП страны в 2010 г. на 2%. Если ставки банка останутся около 0,5%, инфляция останется тоже в районе 2%.
Как заявил глава Бундесбанка Аксель Вебер, Германия вышла из рецессии во 2 квартале 2009 г.
Ирина АФАНАСЬЕВА, исполнительный директор инвестиционной компании «Перспектива Плюс»:
- Рост, который мы имели на нашем фондовом рынке перед кризисом, полностью совпал с ростом цен на нефть. Цены росли поступательно с 2003 по 2008 г. с уровня $20 за баррель до $150, и точно так же рос российский рынок акций. Дорожающая нефть обусловила и рост рынка, и рост российской экономики в целом. Заметьте, что стоимость нефти в 1998 г. составляла всего $6 за баррель, и наш выход из кризиса тогда был тоже связан с ростом нефтяных цен.
Евгений КИСЕЛЕВ, генеральный директор ОАО «Промышленный синдикат»:
- Зависимость российского фондового рынка от мировых цен на нефть достаточно прямолинейна: на движение нефтяных цен без всякого временного лага практически сразу реагируют и российские акции. В первую очередь акции нефтегазовых компаний, а за ними и все остальные. Наш рынок вообще привык все делать «хором»: либо все падаем, либо все растем, расхождения начинаются только во «втором эшелоне».