Российский рынок
Российский рынок акций в минувший понедельник вырос сильнее, чем любой другой: сказалось повышение цен на нефть и металлы.
В среду акции поднялись в цене еще больше и достигли наивысших уровней за 15 месяцев (после того как котировки WTI превысили $80 за баррель). Индекс РТС протестировал долгожданную отметку в 1500 пунктов.
Затем последовавшее снижение цен на нефть более чем на $2 за баррель спровоцировало самое сильное падение российского фондового рынка за две недели, однако неделю индексы завершили ростом на 1,8% к уровням предыдущей недели.
Вновь выросло до очередного максимума золото, металл подорожал до $1150 за унцию.
На пресс-конференции 18 ноября глава ЦБ РФ Сергей Игнатьев подтвердил намерение постепенно – в течение полутора-двух лет – перейти к плавающему курсу рубля и инфляционному таргетированию. При этом было заявлено, что правительство и ЦБ ищут пути борьбы с притоком спекулятивного капитала, но считают нежелательными меры валютного контроля. Это говорит о том, что основным препятствием на пути притока капитала будут ставки.
Если инфляция в 2010 г. составит ниже 9–10%, то будет ощутимо понижена ставка рефинансирования, а ставки по кредитам и депозитам в банковской системе вернутся на докризисный уровень.
Игнатьев также полагает, что объем просроченных кредитов в банковской системе уже миновал пиковый уровень и в 2010 г. возможен устойчивый рост кредитования. Руководство банка оптимистично смотрит на ситуацию в финансовой системе. Скорее всего, взвешенная политика, направленная на снижение процентных ставок и консервацию антикризисных мер, введенных прошлой осенью, продолжится и в начале 2010 г.
Мировой рынок
В США наблюдался боковой тренд, а азиатские рынки снижались на протяжении практически пяти торговых сессий подряд.
Американский рынок акций в начале недели вырос после выхода данных, свидетельствовавших о росте розничных продаж в октябре на 1,4% (в сентябре было зафиксировано самое значительное их падение за последние девять месяцев).
Затем возобладал пессимизм: началась фиксация прибыли, вышли слабые результаты технологических компаний (Autodesk, Salesforce, Dell и пр.) и вновь появились опасения того, что фондовый рынок растет быстрее, чем восстанавливается реальный сектор.
По итогам недели американские индексы практически не изменились, несмотря на разочаровывающие данные о количестве новостроек в США, которое упало в октябре более чем на 10%.
От главы Федерального резервного банка Сент-Луиса Джеймса Булларда последовало достаточно важное заявление, что ставки могут быть повышены не ранее 2012 г., подстегнув инвесторов к продолжению игры на разнице процентных ставок по всему миру.
Невпечатляющие результаты американских компаний высокотехнологичного сектора оказали давление и на бумаги азиатских представителей компьютерной отрасли.
Японский индекс показал по итогам недели снижение более чем на 2,5%.