МИРОВОЙ РЫНОК
Рынки попытались продолжить ралли, начавшееся на позапрошлой неделе, однако продолжения не получилось – опасения последствий возможного повышения процентных ставок в Китае оказались сильнее.
В понедельник фондовый рынок США снизился после заявления председателя ФРС Бена Шалом Бернанке о том, что могут понадобиться дополнительные меры по стимулированию американской экономики.
Безработица в США выросла в ноябре до 9,8% против 9,6% на протяжении предыдущих трех месяцев.
На следующий день рынок подтолкнули вниз новости о дальнейшем расследовании дел, связанных с инсайдерскими торгами, а также выступление президента США Барака Обамы, который пообещал в течение двух лет реформировать налоговый кодекс.
Fitch понизило рейтинг Ирландии на три ступени, с A+ до BBB+. Прогноз – «стабильный».
Министры финансов ЕС исключили немедленную помощь Португалии и Испании, расширение экстренного фонда, ограничившись возможностями ЕЦБ по выкупу гособлигаций на открытом рынке.
Промышленное производство в Великобритании в октябре сократилось на 0,2% по сравнению с уровнем предыдущего месяца. Рынок ожидал роста на 0,3%
Тем не менее, вторая половина недели была более благоприятной – рынок снова начал расти. Этому способствовали заявления AIG о том, что кредитная линия, полученная от ФРС, будет погашена, позитивный пересмотр макроэкономического прогноза PIMCO (крупнейшей в мире управляющей компании, специализирующейся на фондах облигаций), а также снижение числа заявок на пособие по безработице.
В результате основные американские фондовые индексы завершили неделю без изменений либо продемонстрировали незначительный рост.
РОССИЙСКИЙ РЫНОК
Российский фондовый рынок начал неделю нерешительно и весь понедельник топтался на месте, сверяясь с движением нефтяных котировок и американских биржевых индексов.
Цены на нефть марки Brent во вторник достигли двухлетнего максимума на уровне $92,9 за баррель.
Рывок вверх нефтяных цен обусловил столь же активный рост российских ценных бумаг. В этот день индекс ММВБ достиг уровня в 1700 пунктов.
Инфляция за неделю выросла на 0,20%, за период с начала года она составляет 7,8%. Прирост инфляции в ноябре 0,8%, а в годовом выражении инфляция достигла 8,0%.
Золотовалютные резервы Банка России снизились за неделю на $3,1 млрд. до $481,5 млрд. Чистый отток капитала за 11 мес. составил почти $29 млрд.
Однако к среде позитивное воздействие нефтяного рынка быстро закончилось. Мировые фондовые площадки уже шли вниз, а следом за ними отступили и российские фондовые индексы. В среду они показали минимальные на неделе значения, а в течение четверга и пятницы немного выросли.
Россия и ЕС подписали меморандум по завершении двусторонних переговоров о вступлении Росcии в ВТО.
По итогам прошлой недели Индекс РТС прибавил в весе около 1,5%, а индекс ММВБ вырос примерно на 0,3%.
РЕКОМЕНДАЦИИ
Иван ПЛОТНИКОВ, специалист отдела торговых операций ИК «Перспектива Плюс»
- Укрепление бюджетной дисциплины и преодоление долгового кризиса в периферийных странах Евросоюза, уровень безработицы и дефицит государственного бюджета в США будут определять динамику на мировых фондовых и товарных рынках. Безработица и бюджетный дефицит будут определять политику ФРС. Российский рынок будет также зависеть от внутренних факторов, таких как налоговая нагрузка и привлекательность для внешних инвесторов. Налоги станут особой темой, ведь сдержать рост бюджетных расходов в год выборов в Думу будет непросто. В то же время источников финансирования бюджетного дефицита немного. Долгосрочным инвесторам стоит обратить внимание на банки, прежде всего, ВТБ и МДМ, а также на бумаги сырьевого сектора, не зависящие от налоговых льгот (Татнефть, Башнефть).
Станислав КОРЖНЕВ, портфельный управляющий ИК «ФИНАМ»
— Долгосрочными целями движения российских биржевых индексов выступают уровни 1900 пунктов по ММВБ и 1950 пунктов по индексу РТС.
Из голубых фишек сейчас интересны металлургические компании, растущие на новостях о предстоящем ЧМ-2018 по футболу в России. ГМК НорНикель и Северсталь обновляют свои локальные максимумы даже тогда, когда рынок в целом корректируется. Долгосрочные цели по этим бумагам расположены на уровнях 8000 руб. и 650 руб. за акцию соответственно. Слабее остальных сейчас выглядит РусГидро, акции которой торгуются вблизи своих локальных минимумов. Если долгосрочная поддержка на уровне 1,54 будет пробита вниз, то в этих акциях будет высока вероятность развития коррекции.